2017年上半年度挖掘機(jī)械行業(yè)市場分析報告（上）

1 總體情況

2017年上半年中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)趨穩(wěn)態(tài)勢，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)，二季度GDP漲幅6.9%，與一季度漲幅持平，相較去年同期漲幅擴(kuò)大0.2個百分點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)增長超預(yù)期，向好態(tài)勢更趨明顯。經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)也拉動挖掘機(jī)械銷量的持續(xù)高增長，2016年上半年挖掘機(jī)械銷量同比漲幅超過100%。

去年下半年的經(jīng)濟(jì)刺激，雖已帶來為期一年的經(jīng)濟(jì)反彈，但經(jīng)濟(jì)刺激導(dǎo)致的高基數(shù)效應(yīng)可能成為阻礙下半年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的鴻溝。目前各機(jī)構(gòu)對下半年經(jīng)濟(jì)形勢預(yù)測尚有分歧，但主流認(rèn)為下半年GDP漲幅將出現(xiàn)下滑，其中西南證券預(yù)測三、四季度GDP增速分別為6.7%和6.5%。

中國挖掘機(jī)械市場自2016年7、8月份以來，進(jìn)入高速增長階段，2017年下半年，受高基數(shù)效應(yīng)影響，預(yù)計(jì)下半年銷量漲幅將大幅下滑，個別月份甚至可能出現(xiàn)負(fù)增長。雖然下半年為挖掘機(jī)械市場相對銷售淡季，但今年上半年銷量的高增長已經(jīng)奠定全年高增長基調(diào)，預(yù)計(jì)全年漲幅仍將維持在50%以上。

根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會挖掘機(jī)械分會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年1-6月納入分會統(tǒng)計(jì)的26家主機(jī)制造企業(yè)(自2017年1月起，上海彭浦機(jī)器廠不再進(jìn)行數(shù)據(jù)申報，現(xiàn)納入中國挖掘機(jī)械行業(yè)統(tǒng)計(jì)的企業(yè)數(shù)量共計(jì)26家)，共銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品75069臺(含出口)，較去年同期上升100.5%，上半年銷量已經(jīng)超過去年全年銷量(70320臺)。其中2017年6月份銷量8933臺，同比上漲100.8%，受季節(jié)性影響，銷量環(huán)比上月下降20.8%。

近十年中國挖掘機(jī)械市場同期銷量及同比變化情況見圖1。2017年1-6月銷量遠(yuǎn)超近兩年同期水平，與2012年同期銷量接近。受市場需求增長及2016年同期基數(shù)較低等因素綜合影響，2017年1-6月中國挖掘機(jī)械市場銷量同比漲幅達(dá)到歷史新高。根據(jù)挖掘機(jī)械銷售歷史季節(jié)性特點(diǎn)，一般上半年銷量占全年銷量約60%，因此2017年全年銷量預(yù)計(jì)在11~12萬臺。

圖1 近十年中國挖掘機(jī)械市場同期銷量及同比變化情況

(數(shù)據(jù)來源：中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會挖掘機(jī)械分會)

2015-2017年中國挖掘機(jī)械市場銷量及同比變化情況見圖2。從銷售情況看，中國挖掘機(jī)械市場自2016年下半年開始高速增長，9月至12月連續(xù)四個月漲幅超過70%，2017年1-6月行業(yè)增長勢頭更加強(qiáng)勁，漲幅超過100%。

圖2 2015-2017年中國挖掘機(jī)械市場銷量及同比變化情況

(數(shù)據(jù)來源：中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會挖掘機(jī)械分會)

具體來看，2017年1-6國內(nèi)市場(如無特別注明，國內(nèi)市場指大陸地區(qū)，不含港澳臺地區(qū))銷量70821臺，同比漲幅110.3%;出口市場銷量4225臺，同比漲幅13.8%;港澳地區(qū)銷量23臺，同比漲幅-58.2%。其中6月國內(nèi)市場銷量8225臺，同比漲幅125.3%，出口市場銷量707臺，同比漲幅-10.6%，港澳地區(qū)銷量1臺，同比減少7臺。

2 總體市場格局

2.1 品牌格局

2017年1-6月中國挖掘機(jī)械市場品牌格局見圖3，1-6月國產(chǎn)、日系、歐美和韓系企業(yè)銷量分別為38306、15720、12786和8275臺，市場占有率分別為51.0%、20.9%、17.0%和11.0%。近一年中國挖掘機(jī)械市場品牌格局變化情況圖4，品牌格局總體基本穩(wěn)定。

圖3 2017年1-6月中國挖掘機(jī)械市場品牌格局

(數(shù)據(jù)來源：中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會挖掘機(jī)械分會)

圖4 近一年中國挖掘機(jī)械市場品牌格局變化情況

(數(shù)據(jù)來源：中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會挖掘機(jī)械分會)

2.2 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

2017年1-6月中國挖掘機(jī)械市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)見圖5，大挖、中挖和小挖的銷量分別為9902、18281和46886臺，市場占有率分別為13.2%、24.4%和62.5%。

圖5 2017年1-6月中國挖掘機(jī)械市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

(數(shù)據(jù)來源：中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會挖掘機(jī)械分會)

近一年中國挖掘機(jī)械市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化情況見圖6，小挖市場占有率沖高后回落明顯，中挖、大挖市場占有率均有所反彈。這一變化既與季節(jié)性變化相關(guān)，也反應(yīng)出市場需求的轉(zhuǎn)變。

圖6 近一年中國挖掘機(jī)械市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化情況

(數(shù)據(jù)來源：中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會挖掘機(jī)械分會)

2.3 市場集中度

2017年1-6月中國挖掘機(jī)械市場集中度見圖7，市場集中度CR4=52.8%，CR8=76.7%。相比1-5月市場集中度略有下滑(前值CR4=53.0%，CR8=76.9%)，目前中國挖掘機(jī)械行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入高市場集中度行業(yè)(一般認(rèn)為CR4≥50%或CR8≥75%，即可認(rèn)為是高市場集中度行業(yè))。近一年中國挖掘機(jī)械市場集中度變化情況圖8，伴隨市場回暖和零部件供應(yīng)能力的提升，主機(jī)企業(yè)市場競爭進(jìn)一步加劇，2017年2月以來，市場集中度呈下降趨勢，未來幾個月市場集中度將保持震蕩波動狀態(tài)。

圖7 2017年1-6月中國挖掘機(jī)械市場集中度

(數(shù)據(jù)來源：中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會挖掘機(jī)械分會)

圖8 近一年中國挖掘機(jī)械市場集中度變化情況

(數(shù)據(jù)來源：中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會挖掘機(jī)械分會)

2.4 產(chǎn)銷存情況

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2016年以來中國挖掘機(jī)械市場產(chǎn)銷存情況見表1。2017年一季度產(chǎn)銷率達(dá)到106.7%，企業(yè)庫存下降顯著。但伴隨主機(jī)、零部件產(chǎn)能的提升及下半年市場銷量的季節(jié)性下滑，市場有望于下半年再次達(dá)到產(chǎn)銷平衡。

表1 2016年以來中國挖掘機(jī)械市場產(chǎn)銷存情況

(數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局)

3 出口市場

2017年1-6月共出口挖掘機(jī)械4225臺，占總銷量5.6%，同比漲幅13.8%。2017年1-6月中國挖掘機(jī)械出口市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)見圖9，中挖依舊是出口的主力機(jī)型。

圖9 2017年1-6月中國挖掘機(jī)械出口市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)