水泥產量為15.63億噸！年底前下游趕工占比43％，北材南下繼續(xù)承壓

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因而百年建筑于10月末對260家施工企業(yè)展開調研：

1、10月在建項目同比下降13%，截止現在消費總量不及去年，其間房建降幅較大;

2、11-12月新開工項目較9-10月添加4.4%，其間以基建項目為主，全體新開工項目增幅有限;

3、9-10月全體資金狀況一般，11-12月資金回籠有所改進，但提振效果有限，導致下流備貨積極性不高，即采即用為主，因而11-12月趕工志愿不強。

4、估計11月份建材需求較10月份提高10%左右，不及預期，北材南下持續(xù)承壓。

一、10月在建項目中，房建降幅超基建2倍

截止現在消費總量不及去年，房建降幅較大，基建托底為主。

樣本企業(yè)10月在建項目共3992個，同比去年下降13%，基建、房建均有不同程度的下降。其間房建項目降幅遠超基建項目，達2倍左右，首要因為房建方面僅華北同比上升，西北相等，其他區(qū)域均有不同程度的下降，而華中、西南、西北區(qū)域現在在建基建項目同比去年有添加。

部分房企資金暴雷、新冠疫情重復等多重不利要素連累國內經濟，即便處于傳統旺季，本年建筑行業(yè)體現仍是不盡人意。不過，雖然消費決心低迷房地產行業(yè)下行壓力增大，但在適度超前投資政策的促進下，基建發(fā)揮托底效果。

二、11-12月新開工項目提高4.4%，以基建項目為主

新開工增幅有限，以基建為主。

11-12月新開工項目數量較9-10月提高4.4%。其間，基建項目提高6.5%，房建項目提高3%?；ㄐ麻_工高于房建，但全體增幅有限。

增幅有限的原因有三：

其一，據Mysteel不完全統計，2022年9月，全國各地共開工8720個項目，環(huán)比增加82.4%,因為此前新開工項目較多，基數較大，因而11-12月提高有限;

其二，北方商場受季節(jié)性要素影響，11月至次年3月氣候冰冷，工地幾乎完全停滯，因而新開工規(guī)劃較少;

其三，四季度中后期，商場要點轉移到回款方面，加之本年全體局勢、資金狀況一般，新開工積極性不高。

分區(qū)域來看：

華東新開工項目數量最多，且基建多于房建。

江蘇某施工企業(yè)反應：剛有兩個基建項目中標，其間一個是水利工程，估計11月開工。

華南次之，房建較基建添加75%。

廣西某施工企業(yè)反應：開工狀況一般，跟前一段時間相比沒有太大改變，11月估計有幾個房地產項目要開。

華中基建、房建均有新項目開工，西南西北暫無基建新開工，華北則無房建新開工。后續(xù)華東或成為基建穩(wěn)增加的主力軍，華中打輔佐;房建的焦點或又回到華南。

三、11-12月因資金問題，項目趕工志愿不強

9-10月全體資金狀況一般，11-12月資金回籠有所改進，但提振效果有限，導致下流備貨積極性不高，即采即用為主，因而11-12月趕工志愿不強。

【9-10月資金狀況】根據調研成果顯現：現在資金較9-10月差的占一部分，絕大大都則以為資金一般，僅有極少數反應資金較前期有好轉。

【9-10月備貨狀況】因為資金狀況一般，下流備貨積極性不高。9-10月下流有備貨占比僅有7%，9成以上的項目都是即采即用。

云南某施工企業(yè)：憂慮水泥過期因而不囤貨，砂石料雖然漲到80-90元/方，可是考慮到資金占用狀況也不會備貨，提早一天訂料即可，都是即采即用。

【11-12月資金回籠狀況】那么再看11-12月資金是否會有改進呢?根據調研成果顯現：11-12月項目資金環(huán)比9-10月回籠狀況有所改進，且基建資金回籠狀況略好于房建。

大都企業(yè)以為11-12月項目資金環(huán)比9-10月回籠狀況可能改變不大，全體相等;預期改進的占比3成。

其間基建占35%，華東資金回籠狀況預期較好。

江蘇某施工企業(yè)：11月份和開發(fā)商催收進展款，同時也會回籠一些尾款，因而回款狀況略微要好一些。

房建占26%。華南、華中資金回籠狀況預期較好。

河南某施工企業(yè)：現在項目開工節(jié)奏較好，好幾個工地正常施工，上半年資金回款差些，但下半年金錢根本能夠到位，除房地產外，還接了一部分光伏發(fā)電項目，因而資金回籠相對于其他施工單位要狀況好些。

從反應來看，11-12月資金回籠預期是有所改進的。不過從11-12月備貨預期來看，有99%的企業(yè)反應11-12月資料也是及采及用，據僅有1%的企業(yè)會有少量備貨，且多集中在華東區(qū)域。

因為臨近年末，進展款撥付，尾款催收，前期項目工程變現等納入資金回籠的行程表，全體資金回籠狀況較9-10月略有改進，但出于商場決心缺乏，資金占用壓力，風險控制等要素的考慮，下流預期備貨志愿低，資金回籠對商場需求提振有限。

【11-12月趕工狀況】因而，調研成果顯現：11-12月有趕工需求的項目只占43%，缺乏五成。

其間基建趕工需求占到41.83%，房建43.49%，房建趕工略好于基建。

分區(qū)域來看：

西北趕工項目占到100%，首要因為氣溫逐步下降，傳統趕工時段，另外西北基建投資尚可，為追逐前期疫情影響的進展，四季度會有小趕工狀況。

陜西某施工企業(yè)：全體開工狀況良好，西安要點工程項目較多，要求趕工。

華東、華南趕工項目占到3-4成，作為需求焦點的兩個區(qū)域，趕工志愿未過半。

安徽某施工企業(yè)：本年僅一個高鐵項目在施工，因為公司被大量的應收款連累，沒有錢支付資料款，進展很慢，項目完全不趕工。

西南趕工志愿最低，僅占7%。

四、估計11月份建材需求環(huán)比提高10%左右

項目方面：10月在建項目同比下滑，但在多項利好政策的影響下，11-12月項目新開工較之9-10月有所添加，且超過4成的項目有趕工需求;

資金方面：雖然9-10月資金狀況一般，但11-12月呈現改進，且專項債資金流入新開工，或促進什物量的形成;

基建與房建比照方面：10月在建項目基建同比降幅小于房建，11-12月新開工、資金回籠估計好于房建;而房建趕工需求則略高于房建。

綜上所述，在新開工環(huán)比提高，部分項目趕工，資金改進利多要素促進下，估計11月份建材需求環(huán)比10月份提高10%左右，且基建穩(wěn)增加。不過值得注意的是因為華東、華南、西南趕工狀況或不及預期，需求提高有限，且跟著北方工地逐步停工，北材南下持續(xù)承壓。

樣本說明：

總計260家企業(yè)，民營企業(yè)占比63%，央國企占比37%，其間華東49%、華南11%、華中20%、西南14%、華北3%、西北3%。