歐洲能源結構重塑 中國化工領域或迎長期增量

歐洲動力格式正在重塑

中新財經(jīng)報道，烏克蘭危機持續(xù)發(fā)酵對地緣政治、全球供應鏈、工業(yè)鏈、全球通脹等方面都發(fā)生了深遠影響。動力方面，烏克蘭危機關于全球動力產(chǎn)品的供給端造成較大沖擊，原油、天然氣和煤炭等傳統(tǒng)化石動力價格中樞顯著抬升，并經(jīng)過電價以及其他初級產(chǎn)品價格傳導至更廣泛的規(guī)模。因為歐盟的原油和天然氣進口依賴程度較高，導致其生產(chǎn)和生活活動都將再度面對高額動力本錢的應戰(zhàn)。

歐盟動力進口來歷的結構正在發(fā)生變化，此前與俄羅斯形成的安穩(wěn)供需被打破。天然氣方面，2018年至2021年期間，歐盟的天然氣進口結構保持相對安穩(wěn)的狀況，大部分的天然氣均進口自俄羅斯和挪威。隨著2022年以來烏克蘭危機以及后續(xù)一系列的連鎖反應，歐盟從俄羅斯進口的天然氣數(shù)量快速走低。原油方面，2013年至2019年期間，歐盟從俄羅斯進口的石油及石油產(chǎn)品量同樣保持安穩(wěn)，此外從挪威、美國等國家進口的石油也占據(jù)必定份額。與天然氣進口情況類似的是，進入2022年之后，歐盟從俄羅斯進口的石油及石油產(chǎn)品量快速削減，并從挪威、哈薩克斯坦、美國等國尋找進口代替。

長期視角下，動力危機促進歐洲動力轉型提速。為了盡快削減關于俄羅斯化石燃料的依賴以及加快綠色動力轉型，歐盟發(fā)布了“REPowerEU動力計劃”。詳細來看，歐盟將針對可再生動力基礎設施建設、動力功率提升、工業(yè)轉型以削減化石燃料消耗、甲烷生產(chǎn)、電網(wǎng)建設等范疇加大出資。

動力格式的變化或將導致其工業(yè)鏈出現(xiàn)重塑，動力危機或促進其化工和鋼鐵等高耗能工業(yè)出現(xiàn)搬運?；仡櫄W盟對外出資的前史情況，2013年至2020年期間，不考慮歐盟自身和英國的情況下，歐盟對外直接出資的存量規(guī)模中，美國仍占主導。但從趨勢上看，歐盟對美國的出資存量有所削減，同時對其他經(jīng)濟體的出資存量規(guī)模增加。當前，全球貿(mào)易保護主義再起，疊加地緣政治沖突的不確定性和全球供應鏈受挫，若歐洲制造業(yè)發(fā)生搬運，則大概率出現(xiàn)多元化布局趨勢。

歐洲工業(yè)鏈重塑關于我國的機會與應戰(zhàn)

來自歐盟的潛在工業(yè)鏈搬運雖是機會，可是也不能將此過度理想化。在歐洲工業(yè)鏈搬運實踐發(fā)生前仍有許多應戰(zhàn)，需求推動高水平對外敞開。“打鐵還需自身硬”，只要持續(xù)推動高水平對外敞開，一方面穩(wěn)步促進制度性敞開，另一方面加強工業(yè)優(yōu)化升級，才能夠在潛在的工業(yè)鏈搬運中占得先機。

短期來看，動力危機關于歐洲高耗能工業(yè)的沖擊，在我國方面的直接影響更多地體現(xiàn)在產(chǎn)品代替。因為我國在化工、鋼鐵、有色金屬等范疇具備必定的競爭力，隨著歐洲方面的產(chǎn)能受限，我國相關商品出口實現(xiàn)了高速增加。鑒于歐洲工業(yè)鏈搬運仍存在高度不確定性，從產(chǎn)品代替維度捉住相關機會的可行性或更高。我國企業(yè)可經(jīng)過做大做強“我國制造”，在提升工藝流程、加快出貨速度等方面多下功夫。往后看，在歐洲動力結構和工業(yè)鏈重塑過程中，我國化工、金屬等范疇有望迎來長期增量。