6月鋼鐵PMI為51.6% 國(guó)內(nèi)鋼市淡季信號(hào)略顯

根據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)6月30日發(fā)布的數(shù)據(jù)，6月份鋼鐵PMI為51.6%，環(huán)比回升1.0個(gè)百分點(diǎn)。主要分項(xiàng)指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)、采購(gòu)量指數(shù)回落，新訂單指數(shù)、產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)、原材料庫(kù)存指數(shù)小幅上升，新出口訂單指數(shù)、購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)升幅明顯。各分項(xiàng)指數(shù)顯示，6月份鋼鐵生產(chǎn)旺盛，接單情況較好，出口得到改善，成本壓力有所加大，但利潤(rùn)水平依然保持在高位。此外，南方地區(qū)的梅雨季節(jié)來(lái)臨，以及各地紛紛出現(xiàn)的高溫天氣對(duì)終端需求開始造成影響，這從產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)上升及現(xiàn)貨流通市場(chǎng)的先強(qiáng)后弱表現(xiàn)也可以看出。

鋼廠生產(chǎn)保持旺盛

6月份鋼鐵行業(yè)PMI生產(chǎn)指數(shù)為52.5%，環(huán)比回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。與生產(chǎn)相關(guān)的采購(gòu)活動(dòng)則變化不一，本月原材料采購(gòu)量指數(shù)為49.7%，環(huán)比回落3.3個(gè)百分點(diǎn);原材料進(jìn)口指數(shù)為56.1%，環(huán)比回升4個(gè)百分點(diǎn);原材料庫(kù)存指數(shù)為49.5%，環(huán)比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，繼5月份鋼鐵需求集中釋放，鋼廠生產(chǎn)快速擴(kuò)張后，6月份鋼鐵生產(chǎn)保持旺盛，市場(chǎng)供給相對(duì)充足。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2018年5月份我國(guó)生鐵產(chǎn)量6689萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.0%，生鐵日均產(chǎn)量215.8萬(wàn)噸;粗鋼產(chǎn)量8113萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.9%，粗鋼日均產(chǎn)量261.7萬(wàn)噸;鋼材產(chǎn)量9707萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.8%，鋼材日均產(chǎn)量313.1萬(wàn)噸。粗鋼日均產(chǎn)量創(chuàng)下歷史新高。進(jìn)入6月份后，鋼鐵生產(chǎn)繼續(xù)處于高位，據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，6月上旬鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為198.02萬(wàn)噸，旬環(huán)比增加2.55萬(wàn)噸，增幅為1.3%。

鋼廠接單情況較好

6月份新訂單指數(shù)為52.7%，環(huán)比回升1.1個(gè)百分點(diǎn)。6月份國(guó)內(nèi)鋼市需求較上月整體有所回暖，但后半月卻有明顯下滑，一方面南方多地進(jìn)入高溫季梅雨季會(huì)抑制一定需求;另一方面因?qū)φw經(jīng)濟(jì)預(yù)期不佳，多數(shù)下游采購(gòu)進(jìn)程放緩。再加上本月資金面表現(xiàn)偏緊，多地反饋資金回籠受阻，因此阻礙了需求的有效釋放。從線螺采購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，6月份滬市線螺終端日均采購(gòu)量回升17.5%，但月內(nèi)下降趨勢(shì)明顯。此外，1-5月份房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)10.2%，較1-4月份繼續(xù)回落0.1%。1-5月份房屋新開工面積同比增長(zhǎng)10.8%，增速上升3.5個(gè)百分點(diǎn)。土地購(gòu)置面積同比增長(zhǎng)2.1%，1-4月為下降2.1%。土地成交價(jià)款增長(zhǎng)16.0%，增速提高2.4個(gè)百分點(diǎn)。雖然房地產(chǎn)投資增速仍有小幅回落，但分項(xiàng)新開工、土地購(gòu)置面積以及成交價(jià)款等都呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)，這也為本月鋼市需求略好于上月提供了一定支撐。

6月份新出口訂單指數(shù)為49.7%，環(huán)比回升7.2個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，5月份我國(guó)出口鋼材688.3萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.3%，同比增長(zhǎng)6.1%;1-5月份我國(guó)累計(jì)出口鋼材2849.3萬(wàn)噸，同比下降16.3%。5月份出口有所改善的一個(gè)原因，是因?yàn)槠髽I(yè)對(duì)國(guó)際貿(mào)易環(huán)境趨向復(fù)雜有預(yù)判，從而突擊出口，6月份鋼鐵出口可能保持較好水平，但隨著中美貿(mào)易摩擦加劇，鋼鐵出口增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)難以長(zhǎng)期持續(xù)。

產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存減少

6月份產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為49.3%，環(huán)比回升1.1個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)處于收縮區(qū)間。鋼廠庫(kù)存方面，據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，6月上旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1223.97萬(wàn)噸，旬環(huán)比增加40.92萬(wàn)噸，上升3.46%。上旬由于鋼材價(jià)格攀升，銷售利潤(rùn)較好，鋼企有加大生產(chǎn)和擴(kuò)充庫(kù)存的意愿。下半月，鋼價(jià)下行，鋼廠選擇快速出貨，加快收回現(xiàn)金。

社會(huì)庫(kù)存方面，據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，截至到6月21日，鋼材庫(kù)存總量967萬(wàn)噸，環(huán)比減少172萬(wàn)噸，下降15.1%;其中鋼材市場(chǎng)庫(kù)存總量886萬(wàn)噸，環(huán)比減少164 萬(wàn)噸，下降15.6%，港口庫(kù)存80萬(wàn)噸，環(huán)比減少8萬(wàn)噸，下降8.6%。全國(guó)20個(gè)城市5大類品種鋼材社會(huì)庫(kù)存合計(jì)環(huán)比繼續(xù)大幅下降，且5個(gè)品種庫(kù)存均有所下降，熱軋卷板庫(kù)存環(huán)比下降7.4%，冷軋卷板庫(kù)存環(huán)比下降2.3%，中厚板庫(kù)存環(huán)比下降3.4%，線材庫(kù)存環(huán)比下降27.2%，螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比下降20.9%。

鋼材價(jià)格先升后降

6月份國(guó)內(nèi)鋼價(jià)呈現(xiàn)先升后降。上半月，西本鋼材指數(shù)從月初的4240元/噸上升至月中的4410元/噸，隨后持續(xù)下降。截至到6月29日，西本鋼材指數(shù)降至4250元/噸，和月初指數(shù)水平基本持平。6月上半月，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格呈現(xiàn)小幅上漲走勢(shì)，一方面是由于年初價(jià)格大幅回落，以及5月底集中出現(xiàn)的環(huán)保督查、青島上合峰會(huì)限產(chǎn)等因素，供應(yīng)并未如預(yù)期般展開;另一方面是由于需求集中在5、6月份釋放，推動(dòng)了價(jià)格上升，尤其是建筑鋼材價(jià)格漲幅較大。下半月，由于長(zhǎng)江地區(qū)正式進(jìn)入梅雨季節(jié)，全國(guó)各地紛紛出現(xiàn)高溫天氣，對(duì)終端需求造成了一定的負(fù)面影響，降低了市場(chǎng)預(yù)期，價(jià)格相應(yīng)下行。

綜合來(lái)看，6月份國(guó)內(nèi)鋼市淡季信號(hào)略顯，且在當(dāng)前生產(chǎn)端保持旺盛，接單情況也相對(duì)較好的情況下，后期供應(yīng)壓力或?qū)⒗^續(xù)增加。但因出口有所改善、社會(huì)庫(kù)存減少等影響，需求方面壓力也會(huì)得到一定緩解。此外，鋼廠成本壓力加大、高溫季梅雨季等對(duì)需求的影響等，也會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成一定沖擊。最后，考慮到當(dāng)前國(guó)內(nèi)投資增速趨緩，但去產(chǎn)能和環(huán)保工作力度持續(xù)加大等因素，市場(chǎng)供需兩端仍會(huì)出現(xiàn)反復(fù)，因此預(yù)期短期內(nèi)價(jià)格下行空間有限，下半年鋼市或?qū)⒀永m(xù)震蕩格局。